V listopadu jsem rozšířil portfolio o další energetickou firmu (vlastním již Dominion Energy – D) a zakoupil jsem 2 akcie společnosti Duke Energy (DUK).
Nejprve porovnání v tabulce s jinými energetickými firmami (data lehce neaktuální, jak vidíte cena již je na $89,99)
Zdroj: finviz.com
Duke Energy (DUK) je jedním z největších holdingů elektrické energie ve Spojených státech, poskytující elektřinu 7,6 milionu maloobchodních zákazníků v šesti státech. Mají přibližně 49,500 megawattů elektrické kapacity v Carolině, Midwestu a Floridě a distribuční služby zemního plynu sloužící více než 1,6 milionu zákazníků v Ohiu, Kentucky, Tennessee a Carolině. Obchodní firma vlastní a provozuje různé zdroje výroby energie v Severní Americe, včetně portfolia aktiv obnovitelných zdrojů energie.
Seznam elektráren vlastnící Duke Energy
Zdroj: Duke Energy Investiční prezentace
Vzhledem k tomu, že Duke Energy patří do sektoru utilit, což je státem regulovaný monopol, očekávám ani ne tolik pohyb ceny akcie, jako spíše stabilní dividendy – nejlépe navždy. U Duke Energy se jedná o 92. rok v pořadí, kdy společnost vyplatila čtvrtletní dividendu. Regulované elektrické služby představují 88% příjmů společnosti Duke Energy, ale společnost má také rychle rostoucí plynárenskou infrastrukturu a podnikání s veřejnými službami (9%) a komerční portfolio obnovitelných zdrojů energie (3%). Duke Energy pokračuje v investicích do čistší produkce energie a plán do roku 2030 je, že rozdělení bude v poměru elektrické služby (48%), plyn (42%) a obnovitelné zdroje (10%).
Nicméně je potřeba zmínit, že monopolní stav většiny regulovaných nástrojů má zásadní nevýhodu. Cena, kterou mohou účtovat za své služby, je řízena státními komisí. To je děláno tak, aby ceny byly pro spotřebitele přiměřené, zatímco poskytovatelé inženýrských sítí dostali dostatek pobídek k dosažení přiměřené návratnosti svých investic, které byly provedeny za účelem zajištění bezpečného a spolehlivého provozu. V důsledku toho je velmi důležité analyzovat geografické oblasti, ve kterých působí inženýrská společnost. Některé státy mají příznivější demografické údaje (například populační růst) a regulační orgány. Duke Energy působí ve všeobecně příznivých oblastech a sazby účtované zákazníkům společnosti Duke Energy zůstávají pod celostátním průměrem (pouze jeden z regionů společnosti na Floridě účtuje o něco vyšší sazbu). Tento příznivý rozdíl by měl také ulehčit společnosti Duke Energy, aby v příštích letech získaly souhlas s vyššími sazbami a podpořily výnosy plynoucí z probíhajících růstových projektů.
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | V době nákupu | |
| Čistý příjem / net income [mil USD] | 2 676 | 1 889 | 2 831 | 2 170 | 3 064 | – |
| Zisk na akcii / Earnings Per Share [USD] | 4.36 | 4.55 | 4.54 | 4.69 | 4.57 | – |
| Dividendy [USD] | 3.09 | 3.15 | 3.24 | 3.36 | 3.49 | 3.71 |
| Payout ratio [%] | 70.8 | 69.2 | 71.3 | 71.6 | 76.3 | – |
| Long-term debt [mil USD] | 38 152 | 37 213 | 36 842 | 45 576 | 49 035 | – |
| Dividend yield [%] ((annual dividends per share / price per share) x 100) |
4.4 | 3.6 | 4.32 | 4.3 | 4.47 | 4.43 |
| Cena za akcii [USD] | 70 | 87 | 75 | 78 | 78 | 83.74 |